Pátek 29. března 2024, svátek má Taťána
130 let

Lidovky.cz

ČERMÁK: Prodejte akcie a opusťte trhy

Ekonomika

  7:00
Na počátku května prodejte akcie a opusťte trhy! Jedna z velmi populárních strategií na Wall Street, která se opírá o historický průzkum výkonnosti akciových trhů v jednotlivých měsících roku.

Japonská burza Tokyo Stock Exchange foto: ČTK

Data shromážděná v průběhu několika desetiletí ukazují, že akciové indexy dosahují v průběhu května až října mnohem horší výkonnosti než v průběhu listopadu až dubna. Jeff Hirsch ze Stock Trader’s Almanac vypočítal průměrnou výkonnost amerického akciového indexu Dow Jones Industrial Average v období květen až říjen (od roku 1950) na 0,3 procenta.

V následujících šesti měsících (listopad až duben) pak index ve sledovaném období zhodnotil v průměru o 7,5 procenta. K podobným výsledkům dospěl i Sam Stovall ze S&P Capital IQ, který sledoval výkonnost amerického akciového indexu S&P 500 od roku 1945. V průběhu nepříznivého pololetí akcie zhodnotily o 1,2 procenta. Od listopadu do dubna se průměrná výkonnost pohybovala na úrovni 6,9 procenta.

Bezesporu se jedná o zajímavou anomálii. Otázkou ovšem zůstává, zda by měl investor na jejím základě rozhodovat o své dlouhodobé alokaci kapitálu. Domnívám se, že nikoliv. Mnohem důležitější jsou valuace jednotlivých akcií, které v konečném důsledku v dlouhodobém horizontu rozhodují o úspěchu, či neúspěchu investice.

K výše uvedené „strategii“ mohou přihlédnout spekulanti se střednědobým investičním horizontem v řádu měsíců, kteří se velmi často snaží o časování trhů. V jejich případě nyní vstupujeme do méně příznivého pololetí, a proto bude pravděpodobně řada z nich redukovat své pozice v akciích.

Autor:

FOR KIDS by měl být zážitkem pro celou rodinu, říká Monika
FOR KIDS by měl být zážitkem pro celou rodinu, říká Monika

Monika Pavlíčková (35 let) je maminkou dvou dcer, sedmileté Terezy a čtyřleté Laury, a zároveň také manažerkou obchodního týmu společnosti ABF,...