25. května 2016 14:28 Lidovky.cz > Byznys > Doprava

České dráhy prodaly dluhopisy nejlépe ve své historii. Získaly 10 miliard a ušetří

  • Poslat
  • Tisk
  • Redakce
  • 0Diskuse
Vlaky typu Railjet z vozového parku Českých drah. | na serveru Lidovky.cz | aktuální zprávy Vlaky typu Railjet z vozového parku Českých drah. | foto:  Michal Šula, MAFRA
PRAHA Státní železniční dopravce udělal největší dluhopisový obchod ve své historii. Českým drahám se podařilo prodat zahraničním investorům cenné papíry v hodnotě 400 milionů eur, což je v přepočtu zhruba 10,8 miliardy korun. Získaly i výhodnější úrok. Peníze firma použije především na splacení starých dluhů.

Na konci června už musí České dráhy uhradit peníze získané z dluhopisů v roce 2011, proto je důležité, že se jim podařila takto rozsáhlá emise. A zároveň za výrazně výhodnějších podmínek než před pěti lety, kdy si dopravce od investorů půjčoval s úrokem 4,5 procenta.

Nyní se manažerům drah podle informací serveru Lidovky.cz podařilo upsat dluhopisy na období sedmi let, což znamená, že peníze budou muset vrátit až v roce 2023. Navíc s úrokem 1,875 procenta. Půjčka tedy bude podstatně levnější než dosud – až o 213 milionů korun ročně.

„Využili jsme příznivé situace na trhu a dosáhli jsme na skvělé podmínky. Zájem investorů o naše eurobondy byl dvaapůlkrát větší než objem, který jsme chtěli vydat. Je to projev důvěry trhu, kterou musíme dál prohlubovat,“ řekl k emisi generální ředitel drah Pavel Krtek.

Železniční dopravce je výrazně zatížený dluhy z minulosti. Předchozí vedení investovala hlavně do nákupu nových vlaků. Současné zadlužení firmy se pohybuje kolem 33 miliard korun a největší díl z této částky tvoří právě peníze získané prostřednictvím dluhopisů. ČD je vydávají až dvakrát ročně.

Aktuální vyslání dluhopisů do světa zaštiťovaly významné bankovní domy Société Générale a Citibank. Dosud České dráhy prodaly dluhopisy nejvýše v hodnotě 300 milionů eur, nyní je to o sto milionů více.

Šéf Českých drah Pavel Krtek.

Šéf Českých drah Pavel Krtek.

Tento obchod byl pro firmu nesmírně důležitý. Předminulý týden informovaly Lidovky.cz o speciální roadshow šéfa Českých drah Pavla Krtka, který cenné papíry představoval investorům postupně ve Frankfurtu, Curychu, Vídni a Londýně.

Přesvědčoval zástupce pojišťoven, penzijních fondů či investičních divizí bank. Pro ně jsou dluhy Českých drah dobrým způsobem zhodnocení peněz, stávají se věřitelem státní firmy. Podle všeho obchodu pomohlo i zvýšení ratingového hodnocení o jeden stupeň, které si podnik vysloužil od agentury Moody ́s před několika týdny.

V technické řeči to znamená posun ze stupně Baa3 na Baa2.

Dráhy tak získaly pověst lepšího dlužníka, pro zájemce se staly bezpečnější investicí. V praxi to může znamenat také nižší úrokovou sazbu při ocenění dluhu a tedy výhodnější půjčku. Při takovém objemu získaných peněz se roční úspora pohybuje v řádu desítek milionů eur.

Prohra v arbitráži a velká ztráta

Těchto podmínek dosáhly České dráhy v hodně složité době. Loni v listopadu prohrály tři roky trvající obchodní spor s dodavatelem vlaků Škodou Transportation, který se týkal zpožděné dodávky lokomotiv a peněz, které za dopravce záměrně nevyplatil. Arbitrážní soud nakonec rozhodl v neprospěch drah a ty musely uhradit strojírenské firmě celkem 1,2 miliardy korun.

České dráhy navíc loni skončily hospodaření se ztrátou 1,4 miliardy korun, na níž se podepsala mimo jiné výplata peněz Škodovce, ale i náklady na náhradní autobusovou dopravu, kterou musely zajistit kvůli velkému množství výluk.

Naposledy si podnik prostřednictvím obligací půjčil na jaře loňského roku. Zahraniční zájemci si nakoupili cenné papíry za 115 milionů eur (přes tři miliardy korun) a to za úroky v rozmezí 1,89 až 3,5 procenta se splatností až dvacet let.

Plánovanou vánoční nadílku dluhopisů však České dráhy na konci roku neuskutečnily. Mimo jiné kvůli rozjitřené atmosféře po prohrané arbitráži se Škodou Transporation týkající se zpožděné dodávky lokomotiv.

  • 0Diskuse
Michal Pavec

Autor

Michal Pavecmichal.pavec@lidovky.czČlánky




REGISTRACE NA SERVERU LIDOVKY.CZ, NEVIDITELNÉM PSU A ČESKÉ POZICI

SMS Registrace

Diskuse LN jsou pouze pro diskutéry, kteří se vyjadřují slušně a neporušují zákon ani dobré mravy. Registrace je platná i pro servery Neviditelný pes a Česká pozice. více Přestupek znamená vyřazení Vašeho telefonního čísla z registrace a vyřazený diskutér se již nemůže přihlásit ani registrovat pod stejným tel. číslem. Chráníme tak naše čtenáře a otevíráme prostor pro kultivovanou diskusi.
Viz Pravidla diskusí. schovat

Jak postupovat

1. Zašlete SMS ve tvaru LIDOVKY REG na číslo 900 11 07. Cena SMS za registraci je 7 Kč. Přijde Vám potvrzující SMS s heslem.

2. Vyplňte fomulář, po odeslání registrace můžete ihned diskutovat

Tel. číslo = login,
formát "+420 xxx xxx xxx"
Kód ze SMS je rovněž heslo
Vaše příspěvky budou označeny Vaším jménem, např. K. Novák.
* Nepovinný.
Odesláním souhlasíte s Pravidly diskusí.

Najdete na Lidovky.cz