Za snížením ratingové známky o jeden stupeň je očekávání agentury, že španělská ekonomika kvůli úsporným opatřením poroste pomaleji, než Madrid předpokládá. Kurz eura i ceny akcií po zprávě silně klesly, zvýšila se ale cena zlata.
"Snížení hlavního ratingu odráží náš názor, že proces snižování zadlužení v soukromém sektoru spolu se snižováním vnějšího zadlužení ve střednědobém výhledu výrazně sníží tempo růstu španělské ekonomiky," uvedl analytik ratingové agentury Brian Coulton. Výhled ratingu je stabilní, což znamená, že agentura žádné další snížení neplánuje.
Vláda připravila úsporná optření
Španělská vláda na krok ratingové agentury uvedla, že i po snížení hlavního ratingu o jeden stupeň je Španělsko hodnoceno pořád ještě dobře. "Je ale třeba poznamenat, že u agentury Fitch máme pořád ještě velmi dobré hodnocení," řekla Soledad Núňezová ze španělského ministerstva financí. "Jejich rozhodnutí je nutné vnímat v širších souvislostech strukturálních změn, jimiž teď španělská ekonomika prochází," dodala.
Španělský parlament ve čtvrtek schválil úsporná opatření v objemu 15 miliard eur (asi 386,7 miliardy Kč), která mají snížit rozpočtový deficit.
Počítá se například se snížením platů státních zaměstnanců o pět i více procent a s výraznou redukcí veřejných investic. Úspory mají letos snížit rozpočtový deficit na 9,3 procenta hrubého domácího produktu a příští rok na šest procent. Loni se schodek vyšplhal na 11,2 procenta HDP.
Španělská vláda dnes snížila odhad růstu ekonomiky na rok 2012 na 2,5 procenta, zatímco dosud počítala s růstem 2,9 procenta. Oznámení potvrdilo obavy trhu, že ekonomika si kvůli úsporám povede hůř. Minulý týden vláda snížila odhad růstu na příští rok na 1,3 procenta z předchozího odhadu 1,8 procenta, na letošní rok počítá s poklesem o 0,3 procenta. Núňezová řekla, že vláda je v odhadech realistická.
Snížení ratingu může hrozit i dalším zemím
Část analytiků se obává, že když teď Fitch snížila rating Španělsku, které má veřejné finance pořád ještě v lepším stavu než třeba Řecko nebo i sousední Portugalsko, sníží rating i dalším zemím v Evropě. Dopad oznámení o snížení ratingu by ale výrazný být neměl.
"Trhy reagují negativně, výprodej na trzích zrychluje. Pokud Španělsku sníží rating i (agentury) Moody's a S&P (Standard & Poor's), pak se zřejmě dočkáme hodně negativní reakce. Španělsko je totiž mnohem důležitější než Řecko," řekl hlavní analytik společnosti Prudential International Investment Advisors John Praveen.
Fitch Ratings tak navazuje na podobný krok konkurenční agentury Standard & Poor's, která Španělsku snížila rating už v dubnu. Znamená to, že Madrid bude pod větším tlakem, aby finanční trhy přesvědčil, že fiskální, politické a sociální problémy je schopen řešit tak, aby Španělsko nepotkal osud Řecka. To se kvůli dluhům a schváleným úsporným opatřením nyní potýká s vlnou stávek.
"Fitch srovnala rating se známkou agentury S&P," řekl podle agentury Reuters jeden z bankéřů v Madridu, který si nepřál být jmenován. "Lovečtí psi se vždy honí navzájem, ale protože výhled je neutrální, dopady by měly být nulové až pozitivní," dodal.
Spadlo euro a oslabily akcie evropských bank
Ihned po zveřejnění zprávy se prudce dolů vydal kurz eura i ceny akcií a největší ztráty měly akcie evropských bank. K růstu se naopak vrátily ceny zlata. Euro k dolaru spadlo asi o jedno procento na 1,2284 USD, proti jenu euro oslabilo o 0,9 procenta na 111,59 JPY. Oslabily také akcie evropských bank, které se obchodují v New Yorku. V době, kdy Fitch snížení ratingové známky oznámila, už se na evropských burzách neobchodovalo. Reagovat proto zřejmě budou v pondělí.
Španělská vláda se snaží přesvědčit odbory, že je třeba prosadit zásadní reformy na trhu práce. Odboráři mají řadu výhrad a hrozí stávkami. Vládě se teprve ve čtvrtek o pouhý jeden hlas podařilo schválit návrh úsporných opatření.
S&P koncem dubna snížila rating Španělska na stupeň AA ze stupně AA-plus s negativním výhledem. Moody's Investors Service je z trojice hlavních ratingových agentura jediná, která zatím nechává Španělsku nejvyšší rating AAA.
Adekvátně ke snížení hlavního ratingu Španělska Fitch snížila i rating závazků španělských bank, za které ručí stát. Rating krátkodobých závazků ale Fitch potvrdila na stupni F1. Rating podpory obřích finančních ústavů Banco Santander a Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Fitch snížila na stupeň A z dosavadního stupně A-plus.
