14. ledna 2011 9:16 Lidovky.cz > Byznys > Firmy a trhy

TOMČIAK: Jak vybrat investiční fond?

  • Poslat
  • Tisk
  • Redakce
  • 2Diskuse
Dolary - ilustrační foto | na serveru Lidovky.cz | aktuální zprávy Dolary - ilustrační foto |
Známá ratingová agentura Morningstar vydala zajímavou studii. V ní se zaměřila na výkonnost podílových fondů v USA podle toho, kolik peněz spravují vlastním portfolio manažerům. Výsledky jsou přesvědčivé, i když pro zkušenější investory málo překvapující.

Morningstar při svém hodnocení podílových fondů používá vlastní žebříček - pět hvězdiček je nejlepší, jedna nejhorší. To umožňuje porovnávat i fondy v jiných kategoriích s různou výnosností.

Agentura zjistila, že průměrný rating akciových fondů s nulovou investicí peněz vlastních portfolio manažerů se pohybuje na úrovni 2,93 hvězdičky. Naopak u fondů s velkou investicí portfolio manažerů (nad 1 milion amerických dolarů) je rating 3,51 hvězdičky. U dluhopisových fondů je situace obdobná, ale rozdíl není až tak propastný.

Vysvětlení je zřejmé. I portfolio manažeři jsou jenom lidé. Když investují spolu s klientskými penězi také vlastní prostředky, přistupují ke správě zodpovědněji. V tomto ohledu je zajímavý i údaj o nákladech. Nejnákladnější mezi akciovými fondy jsou ty s minimální investicí peněz vlastních portfolio manažerů.

Dalším vysvětlením vyšších investic portfolio manažerů do dobrých fondů je i přístup k vnitřním informacím a schopnost odlišit relativně dobré fondy od špatných.

Za otázku člověk nic nedá, proto by se i drobní investoři měli dotázat svých portfolio manažerů, zda investují do propagovaných produktů také svoje peníze. Škoda jen, že české podílové fondy tuto skutečnost nemusí ze zákona uvádět. Dobrovolně se k tomuto přiznání moc nemají a asi vědí proč.

Boris Tomčiak, Analytik Colosseum
  • 2Diskuse




REGISTRACE NA SERVERU LIDOVKY.CZ, NEVIDITELNÉM PSU A ČESKÉ POZICI

SMS Registrace

Diskuse LN jsou pouze pro diskutéry, kteří se vyjadřují slušně a neporušují zákon ani dobré mravy. Registrace je platná i pro servery Neviditelný pes a Česká pozice. více Přestupek znamená vyřazení Vašeho telefonního čísla z registrace a vyřazený diskutér se již nemůže přihlásit ani registrovat pod stejným tel. číslem. Chráníme tak naše čtenáře a otevíráme prostor pro kultivovanou diskusi.
Viz Pravidla diskusí. schovat

Jak postupovat

1. Zašlete SMS ve tvaru LIDOVKY REG na číslo 900 11 07. Cena SMS za registraci je 7 Kč. Přijde Vám potvrzující SMS s heslem.

2. Vyplňte fomulář, po odeslání registrace můžete ihned diskutovat

Tel. číslo = login,
formát "+420 xxx xxx xxx"
Kód ze SMS je rovněž heslo
Vaše příspěvky budou označeny Vaším jménem, např. K. Novák.
* Nepovinný.
Odesláním souhlasíte s Pravidly diskusí.

Najdete na Lidovky.cz