1. prosince 2012 7:00 Lidovky.cz > Byznys > Firmy a trhy

BOLDUC: Uspěje BlackBerry ve válce chytrých telefonů?

  • Poslat
  • Tisk
  • Redakce
  • 0Diskuse
Blackberry (ilustrační foto). | na serveru Lidovky.cz | aktuální zprávy Blackberry (ilustrační foto). | foto: ČTK

Za posledních 5 let ztratili akcie výrobce telefonů BlackBerry téměř 90 %. Ovšem za poslední měsíc posílila tato společnost Research in Motion (NASDAQ: RIMM) o polovinu. Předsmrtná křeč či zmrtvýchvstání?

Společnost byla typickou ukázkou rčení "inovuj nebo chcípni". Nyní ale začínají investoři i analytici pohlížet na firmu pozitivněji. Někteří analytici i manažeři fondů totiž začali vyhlídky společnosti vidět v lepších barvách.

Technologický analytik Peter Misek věří, že nový operační systém BB10 má pravděpodobnost úspěchu okolo 20-30 procent. Analytik se domnívá, že v nejlepším případě může RIMM v roce 2014 prodat 43 milionů telefonů s maržemi cca 20 procent, což by mohlo vést k zisku na akcii (EPS) v přibližné výši 4 USD.

Při udržení současného ocnenění (P/E = 10) by toto mohlo přinést cenu akcií ve výši 40 USD. To by byl velký skok z dnešních 11 až 12 USD, za které se akcie aktuálně obchodují.

Nový manažerský tým společnosti se zároveň zaměřuje na udržení zákaznické báze BlackBerry, hlídá náklady a hotovost. Zjevné riziko ale spočívá v tom, zda bude firma schopná nalákat zákazníky a uzmout mocným konkurentům podíl na trhu.

Na trhu operačních systémů pro chytré telefony je přecpáno. Jinými slovy, je sporné, zda trh snese takové množství operačních systémů (OS). Jak zjistil Microsoft u svého telefonu Windows Phone, musí výrobci nových OS nadbíhat vývojářům aplikací.

Je totiž třeba je přesvědčit k vývoji užitečných aplikací, které posilují ekosystém operačního systému. V mobilní válce je však vývojářů dobrých aplikací stále nedostatek.

I když se Windows Phone může pochlubit knihovnou se stotisící aplikací, není to nic proti více než 700 tisícům aplikací, které jsou k dispozici pro ekosystém iOS a Androidu. I když bude platforma BB10 úspěšná, čeká Research in Motion ještě dlouhá cesta. Úspěch RIMM zatím bude záviset na loajalitě stávajících zákazníků, ale jejich přízeň může být prchavá.

Uživatelská základna zatím roste. Aktuálně jich je 80 milionů a z jejich báze je možné generovat hotovost. A to bez ohledu na to, jaké hrůzy hlásají o společnosti novinové titulky. Společnost drží aktuálně více než 2 miliardy v hotovosti, nemá dluhy a čistá aktiva činí 3,7 miliard USD při tržní kapitalizaci ve výši 6 miliard USD.

Díky soudním bitvám mezi výrobci telefonů Apple a Android můžeme navíc vcelku bez rizika prohlásit, že patenty společnosti mají solidní hodnotu. Pokud si společnost udrží aktuální hotovostní toky a aktiva, vypadá budoucnost firmy slibně.

V následujících dnech by investoři měli očekávat zvyšování cílových cen. Analytici nemohou ignorovat prudký růst ceny akcií RIMM, ani dobré zprávy, jež přicházejí ze společnosti. Zatímco se ale pohled analytiků na společnost obecně zlepšuje, jsou někteří stále obezřetní a čekají se svým soudem, až si analytici a spotřebitelé novinky firmy RIMM pořádně osahají.

Matt Bolduc, akciový analytik Saxo Bank
  • 0Diskuse




ZE ŽIVOTA MÁMY: Když nastane noční(ková) můra
ZE ŽIVOTA MÁMY: Když nastane noční(ková) můra

Náš syn oslavil první narozeniny a rozběhla se další velká epizoda v jeho i našem životě. Ta měla mít trvání rok a půl. Abych nastínila situaci. Moje máti, a i ta manželova, jsou staré školy s utkvělou představou, že batole by mělo s první sfouknutou svíčkou odhodit pleny. Proto jsem si téměř každý telefonát vyposlechla (moje máti) nebo v každé druhé textovce dočetla (manželova máti), že bychom se už měli na to „lulání“ zaměřit.