PPF bude transakci financovat 35,5 miliardy korun z vlastního kapitálu a zbytek úvěrem syndikovaným na bankovním trhu pod vedením Société Générale.
Skupina zaplatí 2,063 miliardy eur (53,2 miliardy korun) v okamžiku dokončení transakce a 404 milionů eur (10,4 miliardy korun) v průběhu následujících čtyř let. Před samotným převodem akcií získá Telefónica v průběhu listopadu dalších 260 milionů eur (6,7 miliardy) na dividendách.
Dokončení transakce je podmíněno souhlasem Evropské komise a regulačních orgánů, což se očekává v řádu měsíců. PPF poté učiní povinnou nabídku převzetí akcií minoritních akcionářů. Španělská Telefónica si ponechá podíl 4,9 procenta akcií a nabídku odkupu nevyužije. Podle analytika Patrie Direct Tomáše Tomčányho se cena odkupu bude pravděpodobně rovnat kupní ceně, tedy 305,6 Kč za akcii.
Značka O2 zůstává. Zatím
Podle uzavřené dohody bude moci operátor po dobu čtyř let zůstat součástí partnerského programu skupiny Telefónica A.S., který zahrnuje například přístup k společnému nákupu technologií, dohody o roamingu a podobně.
Společnosti Telefónica Czech Republic i Telefónica Slovakia změní své názvy, nicméně i nadále budou podnikat pod značkou O2, a to maximálně po dobu čtyřech let. Španělská Telefónica díky prodeji sníží svůj celkový dluh o 2,685 miliardy eur. V polovině roku měla čistý dluh 49,8 miliardy eur.
Vstup finančního investora mezi největší tuzemské telekomunikační hráče se podle analytika J&T Milana Vaníčka na trhu výrazně neprojeví. "Očekával bych, že PPF využije současné politiky společnosti a nebude příliš agresivní v konkurenčním boji. Důvod vidím v tom, že další zvýšená konkurence by mohla tlačit na marže, což nebude zřejmě aktuálně cílem nového vlastníka," dodal s tím, že se spíše dá čekat tlak na další zeštíhlení společnosti a důraz na efektivitu.
Operátor by místo dalšího zlevňování mohl více investovat do rychlých sítí LTE nebo spolupracovat s finančními institucemi v portfoliu PPF při nabídce mobilních finančních služeb.
Nový vlastník aukci LTE neovlivní
Český telekomunikační úřad zatím oficiální informaci o akvizici neobdržel. Operátoři mají oznamovací povinnost do sedmi dnů po změně vlastníka, která se ale čeká až za několik měsíců. Vliv na aukci kmitočtů, která by měla začít v pondělí, na rozdíl od některých konkurentů, nepředpokládá.
"Je na ČTÚ, aby posoudil, zda kmitočtová aukce v této situaci vůbec může pokračovat, dosáhnout svých cílů, zejména zvýšení soutěže na trhu, a zda se aukce účastní pět opravdu na sobě nezávislých subjektů," uvedla mluvčí Vodafonu Markéta Kuklová. Aukce se vedle Telefóniky účastní i bývalá dceřiná firma PPF Revolution Mobile, kterou od skupiny koupil její ředitel Tomáš Budník.
Velký byznys roku 2013
|